大成绝对收益策略混合A,

🗣 SL提问: 大成绝对收益策略混合A

✍️ Ai批改: 大成绝对收益策略混合A（基金代码：001791）是一只以追求绝对收益为目标的混合型基金，主要采用对冲策略和多空灵活配置，旨在降低市场波动风险的同时获取稳健回报。以下是对该基金的详细分析：

1、基金基本概况
基金类型：混合型（对冲策略）
投资目标：通过量化模型、衍生品工具（如股指期货）等对冲市场风险，追求正收益，而非相对市场指数的超额收益。
风险等级：中低风险（R2-R3），适合稳健型投资者。
成立时间：2016年6月29日。
管理人：大成基金管理有限公司。

2、投资策略
市场中性策略：通过同时做多股票和做空股指期货，对冲系统性风险，赚取个股alpha收益。
灵活配置：根据市场环境动态调整股票、债券、衍生品的仓位比例。
量化模型：依托大数据和算法优化投资组合，减少人为干预。

3、业绩表现（截至2023年数据）
年化收益率：历史年化约3%-6%（波动率低于普通混合基金）。
最大回撤：通常控制在5%以内，抗跌性较强。
与市场相关性：净值波动与股市（如沪深300）相关性较低，体现对冲效果。

4、费率结构
管理费：1.0%/年
托管费：0.2%/年
申购/赎回费：根据持有期限阶梯式收费（持有≥7天可免赎回费）。

5、适合的投资者
风险偏好：厌恶大幅波动，追求资产保值增值。
配置需求：作为资产组合的“稳定器”，平衡高风险资产（如股票、权益基金）。
投资期限：建议持有1年以上，避免短期频繁申赎。

6、优缺点分析
| 优点 | 缺点 |
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| 回撤小，风险可控 | 牛市时收益可能跑输普通混合基金 |
| 与其他资产相关性低 | 依赖量化模型有效性，策略可能失效 |
| 流动性较好（开放申赎） | 对冲成本可能侵蚀收益 |

7、同类基金对比
与海富通阿尔法对冲A、华宝量化对冲A等相比，大成绝对收益的业绩稳定性中等，但费率较低。

8、注意事项
市场环境适应性：在震荡市或熊市中表现更优，单边牛市可能收益有限。
政策风险：股指期货等衍生品监管变化可能影响策略执行。
需关注基金经理变动：量化基金对投研团队依赖性较高。

总结
该基金适合作为防御型配置，尤其适合风险承受能力较低或希望平滑组合波动的投资者。建议结合个人风险偏好和投资目标，搭配权益类资产进行配置。投资前可查阅最新季报或咨询专业顾问，了解策略调整情况。